DeFi no Ethereum

Sacar um crédito, investir seu dinheiro, guardar economias de forma segura, transferir valores, comprar e vender ativos. Todas são ações que muitas pessoas realizam diariamente dentro do sistema financeiro tradicional. No entanto, nesse caminho surgem certas limitações que, longe de melhorar nossa experiência, a tornam mais rígida e condicionada: operar apenas em determinados dias e horários, atrasos em transações por processos manuais, requisitos elevados para acessar serviços, contratos com “letras miúdas” que quase nunca favorecem o usuário, uso não ético de nossos dados pessoais, e muito mais.

Esses são problemas enfrentados por quem já está dentro do sistema. Mas o que acontece com os milhões que nem sequer conseguem acessá-lo? Trabalhadores informais, pessoas sem garantias ou rede de apoio, burocracias excessivas, falta de educação financeira, vidas afastadas dos centros urbanos, problemas de conectividade.

Em síntese, o sistema financeiro tradicional gera dois tipos de exclusão: a de quem está dentro, mas sob regras desvantajosas, e a de quem simplesmente fica de fora.

O Ethereum abre alternativas para ambos os casos.

Do Bitcoin ao Ethereum: o início do DeFi

As finanças descentralizadas (DeFi) encontram sua primeira semente no Bitcoin. Ter um dinheiro digital que funciona 24/7 já foi um grande avanço: enviar e receber pagamentos sem depender de horários nem de bancos.

A chegada do Ethereum ampliou essas possibilidades. Com os contratos inteligentes (smart contracts) é possível desenhar produtos financeiros programáveis, tão diversos quanto a criatividade de quem os desenvolve.

Um smart contract é um programa que não vive em um computador central, mas roda em uma rede descentralizada de nós. Uma vez implantado, funciona de forma autônoma. Assim, em Ethereum, com código, é possível estabelecer que, quando ocorrer certa condição, por exemplo, o cumprimento de um prazo, um valor seja transferido automaticamente de uma conta para outra. Uma vez que isso está escrito no contrato, vai acontecer. Não é preciso que um funcionário nem um agente assine papéis. É software, é código… e na blockchain o código se executa exatamente como foi programado.

Daí nasce a ideia de dinheiro programável e, com ela, múltiplos usos que transformam como entendemos as finanças. A partir disso, surgem dezenas de formas de aproveitar a tecnologia. Algumas ficaram pelo caminho, outras se consolidaram e muitas novas continuarão aparecendo.

O importante é que cada vez mais pessoas podem, através do Ethereum, melhorar sua situação financeira, acessar mais liberdade e desfrutar de maior privacidade.

Participar do DeFi

Para participar do DeFi não é preciso pedir permissão nem reunir extensas documentações ou referências. Basta ter uma carteira de criptomoedas e conexão à internet. De forma instantânea, você pode enviar e receber dinheiro de qualquer parte do mundo sem que ninguém possa impedir. Mas isso é apenas o ponto de partida: sobre essa base surgem muitas outras formas, graças às possibilidades dos contratos inteligentes.

O que se pode fazer hoje com DeFi?

Participar do DeFi não requer pedir permissão nem apresentar montanhas de papéis. Basta ter uma carteira e conexão à internet. A partir daí se abre um leque de possibilidades:

Opções mais comuns

• Staking: Colocar seus tokens para trabalhar em uma blockchain de Proof of Stake. Assim, você ajuda a rede a funcionar de forma segura e, em troca, recebe recompensas.
• Yield farming: Mover seus fundos entre diferentes protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) para aproveitar as melhores oportunidades de rendimento e incentivos.
• Compounding: Quando os ganhos que você vai obtendo são reinvestidos automaticamente para gerar mais rendimentos. É “juros sobre juros”.
• Lending & borrowing: Emprestar ou pedir emprestado cripto através de contratos inteligentes, sem necessidade de bancos nem intermediários. Normalmente se deixa um colateral (garantia) para assegurar o empréstimo.
• Trading: Comprar, vender ou trocar criptomoedas em plataformas descentralizadas (DEX)

Opções mais avançadas

• Liquidity provision: aportar liquidez em pools como Uniswap ou Curve e ganhar comissões cada vez que alguém opera.
• Stablecoins: usar moedas estáveis como USDT, DAI ou USDC para poupar ou transacionar sem volatilidade. Na América Latina se usam muito como refúgio frente à inflação.
• Derivativos e synthetics: acessar ativos que replicam ações, commodities ou índices dentro da blockchain.
• Seguros on-chain: cobrir riscos como hackeios de contratos inteligentes através de protocolos descentralizados.
• Gestão automatizada de ativos: delegar estratégias de investimento a protocolos que otimizam rendimentos.
• RWA (Real World Assets): participar da tokenização de ativos do mundo real, como títulos, faturas ou propriedades, integrados ao ecossistema DeFi.
• Pagamentos e folha em tempo real: hoje é possível programar o pagamento de salários em streaming, liberando o dinheiro ao trabalhador de forma contínua e sem fricções.

Como vemos, as formas que as finanças descentralizadas adotam são múltiplas e diversas. O que foi apresentado aqui é apenas uma amostra das maneiras em que se pode investir ou gerar rendimentos em Ethereum. O mais notável é que as possibilidades são praticamente ilimitadas. Ethereum é permissionless: não é preciso pedir autorização a ninguém para criar ou usar um protocolo. Se alguém imagina uma nova forma de fazer render o dinheiro na blockchain e conta com os meios técnicos, pode levá-la adiante. Você imagina algo assim no sistema financeiro tradicional? Bastante improvável.

Riscos e boas práticas

Até agora vimos vantagens e oportunidades das finanças descentralizadas. Mas também é importante falar dos riscos, que são muito reais.

Em primeiro lugar, ao operar em DeFi movemos dinheiro através de dispositivos conectados à internet. Isso abre a porta a vírus, hackeios ou golpes baseados em engenharia social (como phishing). Além disso, os contratos inteligentes com os quais interagimos podem ter falhas ou vulnerabilidades: nem todos são igualmente seguros. Por isso, a reputação de um protocolo importa muito, embora até mesmo os projetos mais reconhecidos não estejam livres de risco em 100%.

A isso se soma a natureza dos criptoativos: seu preço costuma ser altamente volátil. Investir sem ser consciente disso pode resultar em perdas significativas.

Conselhos básicos para começar no DeFi de forma mais segura:

• Don’t trust, verify: não confie cegamente no que você lê ou ouve; busque provas, auditorias e fontes confiáveis.
• DYOR (Do Your Own Research): investigue por conta própria antes de investir; entenda o que cada protocolo faz.
• Não invista mais do que está disposto a perder: o risco sempre está presente.
• Desconfie das promessas mágicas: se algo soa bom demais para ser verdade, provavelmente é.
• Diversifique: tanto seus investimentos quanto suas medidas de segurança (carteiras, senhas, dispositivos).

O tamanho atual do DeFi

As Finanças Descentralizadas já não são uma promessa, são um sistema em funcionamento onde circulam dezenas de bilhões de dólares todos os dias.

• Segundo DefiLlama, só em Ethereum há mais de 91 bilhões de dólares bloqueados em protocolos DeFi (TVL, Total Value Locked).
• Segundo a DappRadar (setembro de 2025), entre os principais protocolos do Ethereum por TVL estão Lido (≈US$ 38,7B), Aave V3 (≈US$ 34,7B), EigenLayer (≈US$ 19,8B), Ethena (≈US$ 15,4B), Etherfi (≈US$ 12,3B) e Pendle (≈US$ 11,3B), que oferecem serviços como staking, empréstimos e provisão de liquidez.

Esses números refletem a magnitude da infraestrutura que já existe: protocolos abertos e auditáveis que hoje movimentam mais capital que muitos bancos tradicionais de países inteiros.

Desde a Eth Kipu nos orgulhamos de formar centenas de desenvolvedores de solidity. Eles saem de nossos cursos com os conhecimentos necessários para começar a trabalhar nas diferentes aplicações descentralizadas de DeFi, assim como em muitas outras áreas do Ethereum. Da mesma forma, buscamos com nossa ação educativa permanente em redes sociais e cursos introdutórios que cada vez mais usuários possam começar a desfrutar dos benefícios dessa tecnologia.

Mais informações sobre DeFi em https://ethereum.org/pt/defi/